جزئیات
تاریخ ایجاد: 1396/8/22 تعداد بازدید: 542 تعداد نظرات ارسالی: 0 نویسنده: Azarnia
گزارش تحلیلی بازار جهانی نفت و وکیوم باتوم 10 آبان 96

گزارش تحلیلی بازار جهانی نفت و وکیوم باتوم

نفت جهانی:

در روزهای پنج شنبه و جمعه  هفته گذشته، شاهد رشد بی سابقه قیمت جهانی نفت به بیش از 60 دلار شاهد بودیم که طی هفته جاری با تثبیت قیمت در کانال 60 دلاری همراه بود. به عقیده کارشناسان، دلیل اصلی این رشد قیمتی طی روزهای اخیر، پایبندی اعضای اوپک در کاهش تولید نفت (که قیمت‌ها را حمایت می‌کند) و اظهارات ولیعهد عربستان مبنی بر توافق بر سر کاهش تولید می‌باشد. شاید این اتفاق را بتوان مهم‌ترین دستاورد سازمان اوپک در سال‌های اخیر قلمداد کرد. حتی طی چند روز اخیر با ثبات قیمت نفت در محدوده 60 دلار برای هر بشکه، احتمال افزایش قیمت‌ها در سال 2018 نسبت به سال‌جاری افزایش یافته است. بانک جهانی در تازه‌ترین پیش‌بینی خود از قیمت نفت، بهای طلای سیاه را در سال آینده میلادی به ۵۶ دلار در هر بشکه افزایش داد؛ این در حالی است که پیش‌بینی قیمت نفت از سوی بانک جهانی در سال‌جاری میلادی، ۵۳ دلار در هر بشکه اعلام شده بود. علت افزایش پیش‌بینی قیمت نفت در سال ۲۰۱۸ میلادی، به بالا رفتن تقاضای جهانی و تداوم کاهش تولید از سوی کشورهای تولیدکننده و تثبیت تولید نفت شیل آمریکا نسبت داده می‌شود. تحلیلگران در بانک سرمایه‌گذاری جفریز نیز هشدار دادند که بازار تا سال ۲۰۱۹ با کمبود عرضه اندکی مواجه خواهد بود. شرکت «آلیانز گلوبال اینوسترز» مانند بسیاری از تحلیلگران و شرکت‌های نفتی هشدار داده پایین ماندن قیمت‌های پایین نفت برای یک مدت طولانی مانع از سرمایه‌گذاری در اکتشاف و پروژه‌های جدید شده که ممکن است بزودی به کمبود عرضه منجر شود. بانک آمریکایی "مریل لینچ"، کمبود عرضه ۲۳۰ هزار بشکه در روز در سال‌جاری را انتظار دارد. این بانک همچنین قیمت مورد پیش‌بینی برای وست تگزاس اینترمدیت و برنت را بالا برده و انتظار دارد قیمت برنت در سه ماهه چهارم سال ۲۰۱۷ به ۵۴ دلار و در نیمه اول سال ۲۰۱۸ به 52.50 دلار بالغ شود که بالاتر از برآوردهای قبلی ۵۰ دلار و 49.50 دلار است. بانک آمریکایی مریل لینچ همچنین قیمت مورد پیش‌بینی برای نفت وست تگزاس اینترمدیت برای سه ماهه جاری را از ۴۷ به ۴۹ دلار افزایش داده است. شرکت «آر بی‌سی کپیتال مارکتس» نیز قیمت مورد پیش‌بینی برای نفت در سال آینده را به میزان یک یا دو دلار افزایش داد و اکنون انتظار دارد نفت وست تگزاس اینترمدیت در سال آینده به ۵۱ دلار برسد که بالاتر از پیش‌بینی قبلی۵۰ دلار است. برآورد این شرکت از قیمت برنت نیز از 53.19 دلار پیش‌بینی قبلی به ۵۵ دلار افزایش داده شده است.

قیمت نفت در بودجه ایران

وقتی جدول قیمت نفت خام صادراتی ایران را در سال 1396تاکنون (2017) نگاه می‌کنیم متوسط قیمت نفت در 7 ماه اخیر حدود 51 دلار برای هر بشکه بوده است، در حالی که در بودجه سال 96 قیمت هر بشکه نفت 55 دلار پیش‌بینی شده است. به این ترتیب بطور متوسط تاکنون قیمت نفت خام صادراتی ایران حدود 4 دلار از قیمت پیش‌بینی شده در قانون بودجه سال‌جاری کمتر بوده اما با رسیدن قیمت نفت خام به 60 دلار این امید ایجاد شده که طی 3 ماه آینده این کسری تا اندازه‌ای جبران شود.


نمودار تغییرات قیمت جهانی نفت برنت در طول هفته گذشته

وکیوم باتوم V.B:

وکیوم باتوم ته مانده برج تقطیر در خلاء است و به عنوان ماده اولیه تولید قیر و نفت کوره استفاده می­شود. بطوریکه 70 درصد ماده اولیه نفت کوره نیز  VB می­باشد. قیمت ماده اولیه قیر (VB) تابع قیمت نفت کوره و نفت سفید است. درکشور ایران در ابتدای هر ماه، شرکت پالایش و پخش فرآورده­های نفتی نرخ پایه فرآورده­های نفتی را جهت عرضه در بورس کالا و بورس انرژی بیان می­کند. طبق آخرین فرمول در نظرگرفته شده از سوی این شرکت که تامین کننده ماده اولیه کارخانه­های تولیدکننده قیرمی­باشد، قیمت VB  براساس میانگین قیمت قیر در ماه قبل تعیین می­شود. با کاهش قیمت جهانی نفت، تمامی شرکت­های نفتی دنیا اقدام به اصلاح نرخ فروش محصولات نفتی خود می­کنند. در یکسال اخیر و تا قبل از کاهش جهانی قیمت نفت، کشور ترکیه، علیرغم تولید داخلی محصول قیر از سوی شرکت نفتی توپراش، به دلیل با صرفه­تر بودن نرخ قیر ایران، اقدام به واردات محصول قیر از شرکتهای تولیدی ایران می­نمود. ولی در شرایط کنونی با کاهش قیمت نفت، شرکت توپراش ترکیه هفته­ای یکبار اقدام به کاهش نرخ قیر تولیدی خود می­نماید. در حال حاضر با صرفه­تر بودن قیمت قیر شرکت توپراش ترکیه، منجر به جایگزینی بازار قیر ایران با شرکت توپراش در کشورهای دیگر، از جمله گرجستان شده است. بر همین اساس بایستی نرخ فروش وکیوم باتوم به گونه­ای باشد که امکان صادرات قیر برای شرکت­های تولیدی فراهم گردد. موسسات جهانی (factfish ، trademap ، wordasphalt2014) طبق گزارشی پیش بینی کرده بودند که تقاضای جهانی قیر در سال 2017 با رشد سالانه 3.6 درصدی نسبت به سال پایه 2012 به 121 میلیون تن، معادل 734 میلیون بشکه، خواهد رسید. این افزایش به ویژه به واسطه رشد تقاضا در چین و دیگر کشورهای در حال توسعه ایجاد خواهد شد. بر این اساس به نظر می­رسد ایران به عنوان یکی از بزرگترین تولیدکنندگان و صادرکنندگان قیر دنیا، که در حال حاضر 8.3 درصد تقاضای جهانی را تامین می­کند، باید برنامه­ریزی مدونی برای کسب بازارهای جدید و توسعه بازار جهانی صادرات این کالای پر سود داشته باشد. برنامه­ریزی برای توسعه بازارهای جهانی قیر در حالی باید انجام گیرد که در وضعیت کنونی، ایران به عنوان دومین صادرکننده قیر آسیا، اولین صادر کننده خاورمیانه و چهارمین صادرکننده جهان می­باشد.

وکیوم باتوم در بورس کالای ایران توسط شرکت­هایی نظیر پالایش نفت اصفهان، پالایش نفت بندرعباس، پالایش نفت شیراز، پالایش نفت تهران و پالایش نفت تبریز عرضه می­شودکه در این بین، محصول عرضه شده توسط پالایش نفت تهران دارای بیشترین تقاضا می­باشد. با توجه به استفاده فراوان از این ماده به عنوان ماده اولیه در تولید قیر در بین فرآورده­های نفتی، این محصول از تقاضای بالایی برخوردار است. بطوریکه در تمام ماه­های سال، حجم تقاضا بیشتر از حجم عرضه بوده است و به طور معمول، تمامی حجم عرضه شده مورد معامله قرار گرفته است. از طرف دیگر با کاهش قیمت جهانی نفت، حجم عرضه این محصول تغییر چندانی نداشته است و می­توان گفت یک روند ثابت و متعادلی داشته است.

گزارش آماری بازار وکیوم باتوم در بورس کالا

عرضه عادی:

جدول شماره 1: عرضه کننده ها و مقایسه حجم تقاضا با حجم عرضه

نام عرضه کننده

تاریخ

حجم عرضه

حجم تقاضا

حجم معاملات

نفت تهران[1]

96/8/8

7,000

101,360

7,000

نفت تهران[2]

96/8/10

6,000

97,700

6,000

نفت شیراز

96/8/7

6,000

18,700

6,000

نفت بندرعباس1

96/8/7

15,000

138,400

15,000

نفت بندرعباس2

96/8/10

15,000

151,500

15,000

نفت تبریز

96/8/6

5,000

35,700

5,000

نفت اصفهان

96/8/8

6,000

41,625

6,000

 


نمودار شماره 1: عرضه کننده ها و مقایسه حجم تقاضا با حجم عرضه


 منحنی شماره 1: عرضه کننده ها و مقایسه حجم تقاضا با حجم عرضه

 

جدول شماره 2: عرضه کننده ها و مقایسه میزان رقابت

نام عرضه کننده

تاریخ

قیمت پایه

میانگین قیمت پایانی

درصد رقابت

نفت تهران

96/8/8

7500

8250

10

نفت تهران2

96/8/10

7500

8250

10

نفت شیراز

96/8/7

7875

8224

4.43

نفت بندرعباس1

96/8/7

7875

8662

9.99

نفت بندرعباس2

96/8/10

7875

8662

9.99

نفت تبریز

96/8/6

7500

8250

10

نفت اصفهان

96/8/8

7500

8250

10

 

عرضه خاص:

جدول شماره 3: عرضه کننده ها و حجم عرضه اختصاصی

نام عرضه کننده

تاریخ

حجم عرضه

حجم تقاضا

حجم معاملات

قیمت معامله

نفت تهران

96/8/6

8,000

8,000

8,000

8250

نفت بندرعباس1

96/8/6

7,900

7,900

7,900

8662

نفت بندرعباس2

96/8/8

18,000

18,000

18,000

8662

نفت تبریز

96/8/8

5,000

5,000

5,000

8250

 

تحلیل و بررسی اتفاقات هفته گذشته:

باتوجه به اینکه قیمت وکیوم باتوم در اول هر ماه توسط شرکت ملی پخش فرآورده نفتی ایران اعلام می­گردد بنابراین تغییر قیمت جهانی نفت در طول ماه باعث نوسان در تقاضای خرید وکیوم باتوم در بازار می­گردد. قیمت نفت برنت و نفت خام آمریکا در هفته دوم آبان­ماه بیش از 3 درصد رشد را به ثبت رساندند. با توجه به این افزایش قیمت نفت شرکت­ها، که پیش بینی می­شود در آذر ماه قیمت وکیوم باتوم با افزایش روبه رو گردد، تقاضای خود را برای خرید این محصول افزایش می­دهند. بنابراین تقاضای وکیوم باتوم تهران بطور بی سابقه با افزایش تقاضا رو به گردید. بطوری که روز دو شنبه مورخ 08/08/96 برای وکیوم باتوم تهران  101360 تن تقاضا و در روز چهارشنبه مورخ 10/08/96 با تقاضای 99700 تنی رو به رو شد که حاکی از تقاضای 14 برابری برای این محصول است. هم چنین در هفته­ای که گذشت، تقاضای وکیوم باتوم شیراز که همواره با مازاد عرضه روبه رو بود، با مازاد تقاضا روبه رو شد. بطوریکه در روز یک شنبه مورخ 7/08/96 این محصول که 6000 تن عرضه شده بود، با 18700 تن تقاضا روبه رو گردید و با 4.5 % رقابت به کار خود پایان داد.

پیش بینی هفته آینده:

جدیدترین آمارهای منتشر شده از تعداد سکوهای نفتی آمریکا از این فرضیه که مازاد عرضه در بازار جهانی نفت در حال کاهش است حمایت می­کند. شرکت­های انرژی آمریکایی در هفته گذشته 8 سکوی حفاری را تعطیل کردند که بیشترین کاهش تعداد سکو از می 2016 تاکنون بوده است. بدین ترتیب روند کاهش تعداد سکوهای حفاری نفتی در آمریکا که از تابستان شروع شده، تداوم یافت. گین مک گیلیان، تحلیلگر موسسه استمفورد در این باره گفت: "به دلیل قوت گرفتن احتمال تمدید توافق کاهش تولید و تقاضای قوی، بازار همچنان در حال تقویت شدن است." بنابراین پیش­بینی می­گردد در هفته آینده با تقاضای بمراتب بیشتر از 14 برابری  نسبت به عرضه برای وکیوم باتوم تهران مواجه گردیده و سقف قیمتی برای آن متصور بود. همچنین برای وکیوم باتوم شیراز دو احتمال وجود دارد. احتمال اول این است که نسبت حجم تقاضا به حجم عرضه هفته قبل تکرار شده و با 5% رقابت هفته خود را پشت سر بگذارد. اما احتمال دوم کمی بیش از احتمال اول است: با توجه به رفتار متقاضیان بازار و روند افزایشی میزان رقابت در هفته­های اخیر، پیش­بینی می­شود وکیوم باتوم شیراز با بیش از 5% رقابت (حدود 8 الی 10 درصد) هفته­ای در پیش داشته باشد. وکیوم باتوم تبریز نیز همانند هفته­های گذشته با تقاضای 35 الی 50 هزارتایی همراه خواهد بود که باتوجه به روند اخیر شرکت­های خریدار، سقف قیمتی نتیجه رقابت این تالار خواهد بود.

 

*یادآور می­شود، این تحلیل و پیش بینی صرفا نظر گروه تحلیل شرکت کارگزاری باهنر بوده و هرگونه مسئولیت تصمیم­گیری برعهده مشتری محترم می­باشد.*

**حهت دانلود مقاله فوق اینجا کلیک کنید**

 

واحد تحلیل شرکت کارگزاری باهنر

10  آبان 1396



print




  نظرات